國際金融報
陸怡雯
2025-11-12 22:30
今年下半年以來，中國銀行業進入了一個顯著的集中處置周期：從地方農商行到股份制銀行，再到部分消費金融公司，紛紛通過掛牌轉讓、打包出售等市場化方式加速清理長期沉淀的疑難不良債權。
值得關注的是，部分機構一次性掛牌的資產包規模已從幾十億擴展到百億乃至數百億量級，成為四季度金融市場一個不容忽視的常態。如10月18日，渤海銀行轉讓近500億元本金債權資產，疊加利息及罰息后總規模近700億元。
業界認為，伴隨金融風險化解需求升級，今年不良資產市場供給還會增長，不良處置“大年”也將持續。在2020—2024年，銀行業金融機構處置不良資產規模已連續五年保持在3萬億元以上，其中2024年更是達到了3.8萬億元、創下歷史新高。
多重因素疊加促成“資產處置大年”
行業人士普遍認為，驅動這輪處置潮的原因是多方面疊加的。宏觀經濟下行壓力、部分行業及地方項目回收能力減弱，使得一些既有信貸在賬齡上不斷延長，流動性和回收預期逐步惡化；同時，監管對資產質量、撥備覆蓋和資本充足的關注持續增強，銀行被動或主動地調整策略以符合資本與風險管理的雙重要求。
監管數據顯示，截至今年6月末，商業銀行不良貸款余額3.43萬億元，環比減少24億元；不良貸款率為1.49%，環比、同比分別變動-2bp、-7bp。銀行業不良貸款規模連續數年處于3萬億元以上，處理壓力不小。
另一方面，市場化處置渠道近年逐步完善——從產權交易所到專業資管機構、從銀登中心到地方資產交易平臺，參與方增多、定價機制更透明，使得銀行敢于通過市場方式一次性或分批將“沉淀包袱”出表以釋放資本空間。
銀登中心統計顯示，個人消費類不良包的掛牌和成交量在今年呈現爆發式增長，這在一定程度上加速了整體處置進程。銀登中心發布的《2025年一季度不良貸款轉讓業務統計》顯示，今年一季度，個人消費貸款、信用卡透支、個人經營類貸款規模分別為268.2億元、51.9億元、50.1億元，占比分別為72.4%、14%、13.5%。其中，個人消費貸款占比連續兩個季度上升。
據媒體從業內獲悉，2025年上半年個人不良貸款批量轉讓成交1076億元，比去年同期翻倍。業內預計，2025年全年成交規模將突破2000億元。
有助于改善銀行資本充足率和盈利指標
值得一提的是，在銀行加快“甩包袱”進程中，百億元級不良資產包頻頻出現。銀登中心《2025年一季度不良貸款轉讓業務統計》顯示，渤海銀行、廣州農商銀行、建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類銀行機構發布了不良貸款轉讓公告，涉及貸款資金集中在個人住房貸款、個人消費貸款、經營性貸款等類別，金額達到百億元。
對單個銀行而言，大規模處置不良資產有明顯的短期與中長期正面效果。多位銀行業內人士表示，四季度銀行不良資產出表需求迫切，轉讓不良資產可直接降低銀行不良貸款率、準備計提額，提升資產質量，同時降低資本占用，為下一年新增貸款騰挪空間，并在此基礎上帶動提升銀行資本充足率、改善流動性。
以廣州農商銀行為例，10月份掛牌集中處置189億元信貸資產包，短期通過打包、折價轉讓，雖難免會有一些損失，但資產包轉讓后將有利于風險出清，并可迅速有效降低該行不良貸款率和撥備計提額，提升效益水平。11月6日晚，廣州農商銀行發布公告，更新了其推進資產包處置最新進程，計劃就前期公告的189億信貸資產處置方案尋求11月21日召開臨時股東大會批準授權。
長期來看，正如廣州農商銀行在公告中所表示，“集中處置將有效提升本行風險抵御能力，提高經營效率與盈利能力，同時優化本行業務結構和資產質量，為實現整體穩定運營及長期發展奠定基礎，能夠換取可持續的經營邊界與資本運作空間。”
集中處置既是銀行機構順應時勢的行為，也反映銀行業在風險處置節奏和規模上的提升趨勢。
監管、地方和銀行合力，預防風險“堰塞湖”
如今，金融風險預防處置已成為事關監管、行業和機構的大事件。
國家金融監管總局局長李云澤10月27日在2025金融街論壇年會上表示，金融監管總局將牢牢守住不發生系統性金融風險的底線，筑牢風險防控堅固屏障，鞏固風險控制成果，穩妥有序推進中小金融機構兼并重組，減量提質，加大不良資產處置和資本補充力度，豐富處置資源和手段，保障金融體系穩健運行。
毫無疑問，監管推動下的規范化處置，與市場參與者的能力提升，合力將系統性風險轉為可管理的交易和重組事件，將從宏觀上降低“尾部風險”發生的概率。
從行業層面看，這一輪不良資產的集中處置有其必要性與積極的系統性意義。長期累積的“堰塞湖”式不良如果不充分疏導，會壓縮銀行的資本空間、弱化信貸投放能力，并且在宏觀層面形成信用擠出效應，進而影響實體經濟特別是中小微企業的融資可得性。
對于銀行而言，主動出清不良、優化資本與資產結構，是度過當前波動、恢復健康經營的必經之路；對于監管與市場，則需要在鼓勵市場化處置的同時，完善定價、審慎披露與司法執行機制，保障處置的公平性與效率。
如招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼所稱，金融機構開展不良貸款批量轉讓，有助于減少資本無效占用，減輕發展的歷史包袱，更好地化解金融風險，優化金融資源配置，進而促進金融資產良性循環和金融機構穩健發展。
綜合來看，當前的“不良資產處置大年”既是對過去風險累積的一次集中清理，也是推動銀行業回歸本源、防范系統性風險的重要契機。（CIS）
