證券時報
吳瞬
2025-11-13 21:37
編者按：
科技浪潮，奔騰不息；金融活水，汩汩向前。作為長期資本、耐心資本重要組成部分，銀行理財、保險資管堅持守正創新，躬身實踐并勇于探索，奮力做好“科技金融”這篇大文章。證券時報社聯合中國銀行保險資產管理業協會推出“銀保資管業探路科技金融”系列專欄，敬請關注。本篇為專欄第十三篇。
保險資金“久期長、規模大、來源穩定”的核心特性，與科技創新企業“研發周期長、資金需求持續”的特點契合。在國家大力推進科技創新、培育新質生產力的戰略背景下，保險資管行業正以獨特的資金優勢與專業能力，成為支持科技企業發展的重要力量。
華安資產總裁周嘉偉接受券商中國記者專訪時表示，華安資產內部搭建了一套覆蓋組織架構、研究體系、投資路徑的服務體系，用資金活水為科技創新企業全生命周期發展注入動能。
搭建科技金融服務體系
據了解，華安資產所搭建這套覆蓋組織架構、研究體系、投資路徑的立體化服務框架，讓保險資金精準對接科技企業需求。
在組織架構上，華安資產投行事業部整合原有分部，以國家“五篇大文章”戰略為指引，結合團隊專業稟賦，明確將科技與高端制造、新能源等領域列為重點開拓方向，通過資源集中化配置，確保科技金融業務的專業化推進。
研究體系層面，聚焦科技相關指數動態，通過行業配置分析深挖科技板塊量價關系與趨勢，輔以偏離度策略、隱含波動率等模型工具提升決策精度，為篩選優質科技標的提供專業支撐。
投資路徑上，華安資產重點投向科技型企業（包括高新技術企業、“專精特新”中小企業等）及科技相關產業（如高技術制造業、戰略性新興產業、知識產權密集型產業等）發行的債券及資產支持證券，為不同發展階段的科技企業提供“低成本、有耐心、有彈性”的資金支持，助力其從技術研發到成果轉化、產業化的全鏈條發展。
20億標桿項目落地
周嘉偉向記者透露，華安資產在金融科技領域的一系列標志性項目，正是依托系統化的服務體系，投資成果也實現了支持科技創新和穩健收益的雙贏。
在新能源科技賽道，“華安-金義新區產業園基礎設施債權投資計劃”投向浙江省金華市與義烏市之間的金義新區，以20億元資金支持零跑新能源汽車零配件產業園建設。該項目不僅完善了地方新能源產業鏈布局，更直接助力國產新能源汽車技術的迭代升級，推動地方經濟與科技產業協同發展。
在算力基礎設施領域，“華安-濟南超算中心綠色基礎設施債權投資計劃”成為科技金融賦能重大科技工程的典范。該計劃投向山東省重大平臺項目——濟南超算中心科技產業園，圍繞我國首臺完全采用自主處理器研制的千萬億次超級計算機“神威藍光”誕生地——國家超算濟南中心，支持科研、教育及上下游產業鏈培育。項目建成后，將成為“立足濟南、面向山東、輻射東北”的算力服務與產業創新平臺，為大科學工程、戰略性新興產業升級提供核心支撐。
從規模增長看，華安資產對科技金融的支持持續加碼：截至 2025年一季度末，投資于高技術制造業、戰略性新興產業等科技領域的債券達8.13億元；到2025年二季度末，通過產品持有科技主題債券及資產支持證券已增至64項，合計15.41億元，涉及55個發行主體，覆蓋新能源、節能環保、醫藥制造、新材料、新一代信息技術等多個關鍵領域，且相關資產二季度綜合收益率達3.08%，實現了“支持科技”與“穩健收益”的雙贏。
“預警+防控”機制
周嘉偉同時表示，保險資金的核心屬性是“安全性、流動性與適度收益的平衡”。在支持科技創新這一高風險領域時，華安資產構建了多維度風險管控體系，為資金安全筑牢防線。
據悉，公司接入Wind、同花順、DM查債通等大數據分析平臺，通過實時監測已投及擬投企業的業務數據與風險事件，提前預警潛在風險，助力投資決策更加穩健。同時，始終將本金安全和信用風險可控作為投資前提，嚴格限制流動性較差標的的倉位，確保組合在壓力情景下仍能滿足潛在的賠付或贖回需求。
在分散風險方面，華安資產嚴格限制單一科技子行業在組合中的集中度，避免因技術路線突變或行業政策調整帶來的沖擊；對單一發行人的可轉債持倉設定遠低于普通信用債的比例上限，防范個體風險對組合造成重大影響。這套“預警 + 防控”機制，為科技金融投資提供了堅實保障。
探索科技金融新路徑
面對行業共性挑戰，華安資產積極探索破局之道。目前，保險資金對本金安全性的高要求與科技創新高風險的矛盾依然存在，且“非標”定義限制、產品形式不夠豐富等問題，一定程度上制約了服務科技金融的深度與廣度。
周嘉偉接受記者專訪時透露：“華安資產將加強科創票據、科創板塊權益資產等工具的投資研究，在風險可控的前提下增厚賬戶收益，豐富產品形式，進一步拓展服務科技金融的邊界。”
未來，該公司還將繼續聚焦新能源、人工智能、生物醫藥等硬科技領域，完善覆蓋企業全生命周期的金融服務，將保險資金的“耐心”轉化為科技創新的 “信心”，真正實現金融與科技的“雙向奔赴”，為建設科技強國貢獻保險資管力量。
排版：汪云鵬
校對：廖勝超
