證券時報網
嚴翠
2025-11-12 21:39
漲得好好的光伏板塊突然就不行了！
11月12日盤中，突然有消息在互聯網上傳播：某晶澳科技高管在參加光伏月度例會時稱“（收儲）平臺黃了。”此前，“光伏產能收儲17家企業基本都已簽字”的消息引爆整個光伏板塊，阿特斯近期漲幅接近翻倍。隆基綠能、晶澳科技等近期亦有顯著漲幅。
然而，今天，光伏板塊迎來了大跳水。阿特斯一度跌超17%，光伏ETF一度跌超4%，通威股份、隆基綠能、晶澳科技接近跌停。整個板塊辨識度較高的個股幾乎是全線暴跌。
那么，事情是否如傳聞中一般？
全線崩跌
最近表現較強的光伏，今天跌瘋了。阿特斯、艾羅能源、弘元綠能、通威股份、雙良節能、天合光能等全線大幅走弱。
盤中，一則不利消息突襲整個板塊。微信群傳播一張截圖，截圖的主要內容指：在光伏一個月例會中，某晶澳科技高管公開稱（收儲）平臺黃了。光伏“反內卷”出現重大變數。
隨后，晶澳科技對媒體表示，公司真誠期待并支持收儲平臺能夠順利建立并發揮作用。同時，平臺的具體落地實施過程中，仍需各方協同，共同克服一系列現實挑戰，推動行業健康發展。公司始終堅定看好并充分相信，光伏行業反內卷的相關政策必將落地實施，并將積極支持和配合各項工作。
在此前的10月28日央視財經頻道播出的《經濟半小時》節目中，協鑫集團董事長朱共山就國內光伏龍頭聯合收儲產能一事稱：“我跟TCL李東生董事長見面，我也跟隆基綠能的鐘寶申總溝通。我們17家（龍頭）企業基本上都簽字了。”這一表述，引發了市場對于光伏板塊的追捧，相關股票近期表現非常強勢。
“反內卷”或將持續
上述事件發酵之后，又有光伏協會相關人士的微信朋友圈截圖流傳出來。其主要內容是：我相信，有中央的堅定指導支持，行業企業的協調配合，相關工作一定會成功，光伏行業不走出內卷式惡性競爭我們誓不罷休。同時我也正告這些造謠者，不要低估政策決心，假的真不了!妄圖通過造假、造謠混水摸魚，牟取不當利益遲早是要還的。行業自律和反內卷，核心目的就是要讓市場恢復到公平競爭的環境中來，光伏行業高質量發展就是要讓重諾守信的企業發展得更好。那些不自律的企業，如果還妄圖利用無底線的不公平競爭獲利，那就是打錯了算盤，遲早要完！
財信研究院認為，“內卷式”競爭是指經濟主體為維持或爭奪有限市場空間，不斷投入資源卻未帶來整體收益增長的惡性競爭現象。近年來這一現象在各行業普遍蔓延，推動“反內卷”從網絡熱詞升級為國家政策重點。近一年來高頻率、大力度出臺的“反內卷”相關政策，標志著從認知到執行、從中央到地方的系統性政策框架正在全面確立。
中信證券認為，“內卷式”競爭不僅壓制了物價水平與企業利潤，也造成了產業升級與居民增收的傳導不暢通。短期內綜合整治“內卷式”競爭，需要結合不同行業特點有的放矢，關注有色、鋼鐵、光伏等重點行業。長期來看，需要在建設全國統一大市場的框架下，規范地方經濟經濟促進行為，并完善相應考核機制。從這個角度來看，光伏的反內卷應該不會就此停止。
中郵證券認為，光伏產業存在供需預期差，供給的“反內卷”行動持續推進，另一方面，中國于2025年11月3日正式提交2035年國家自主貢獻，中國是能源轉型的行動派，需求的改善有望提前到來。
開源證券表示，當前光伏行業反內卷已取得一定積極成效，三季度主鏈上游環節預計顯著減虧。后續重點關注供需兩條主線：一是供給側：硅料收儲平臺落地及產業鏈限產措施。二是需求側：關注“十五五”光伏裝機需求支撐，出口退稅取消及嚴禁低于成本價銷售要求的執行。在供需兩端反內卷的推進下，產業鏈供需關系有望迎來快速修復，并推動組件價格抬升。
排版：楊喻程
校對：趙燕
