證券時報網
聶英好
2025-11-12 21:28
11月11日（本周二），A股市場全天震蕩調整，深成指、創業板指均跌超1%。截至收盤，滬指跌0.39%，深成指跌1.03%，創業板指跌1.4%。在市場震蕩調整之時，股票ETF迎來大量資金“加倉”。
當日股票ETF資金凈流入合計55.35億元，其中人工智能、券商等行業主題ETF成為“吸金”大戶；而寬基ETF成為“失血”主力。
“牛市旗手”券商板塊獲大舉加倉
Wind數據顯示，截至11月11日，全市場1253只股票ETF（含跨境ETF）總規模達4.64萬億元。
從二級市場表現看，在11月11日股市震蕩行情下，港股汽車相關ETF領漲股票ETF市場；而通信ETF領跌，創業板人工智能相關ETF等當日跌幅居前。
若按照區間成交均價測算，11月11日股票ETF整體凈流入資金達到55.35億元。
從大類型來看，昨日行業主題ETF和港股市場ETF凈流入居前，分別達到47.19億元和22.08億元。
人工智能板塊單日凈流入居前，當日人工智能板塊整體凈流入達13.4億元。其中，華夏基金旗下機器人ETF單日凈流入為2.35億元，易方達基金旗下的人工智能ETF單日凈流入達2.28億元，南方基金、華富基金旗下的人工智能相關ETF單日凈流入居前。
“牛市旗手”券商板塊“吸金”明顯。當日證券板塊整體凈流入為8.1億元，其中，易方達基金旗下的證券保險ETF單日凈流入達4.39億元。
值得注意的是，資金持續大手筆加倉港股非銀板塊。11月11日，全市場“獨苗”品種港股通非銀ETF單日獲資金凈買入6.46億元，凈買入額在全市場ETF中居首。該產品已連續9個交易日獲資金凈買入，年內累計獲資金凈買入超200億元，最新規模達246億元，再創歷史新高。廣發基金旗下的港股通非銀ETF是全市場唯一跟蹤中證港股通非銀行金融主題指數的ETF，指數因“67%保險+13%港交所+15%券商”的成份股底倉而備受資金關注，是全市場保險含量最高、港交所含量最高的ETF。
此外，紅利、港股創新藥、消費等多只主題ETF凈流入明顯。紅利ETF方面，易方達基金旗下恒生紅利低波ETF單日凈流入達2.32億元。創新藥ETF方面，單日資金凈買入最多的是廣發基金旗下的港股創新藥ETF，為1.8億元，該產品是全市場同類規模最大的港股創新藥ETF，拉長周期看，其已連續7個交易日獲資金凈買入，最新規模達247億元，是資金交投最活躍的創新藥品種。另外，景順長城基金旗下的恒生消費ETF和匯添富基金旗下的消費ETF單日凈流入均超2.6億元，位居前列。
從頭部機構情況看，易方達基金ETF最新規模為8253.4億元，昨日凈流入15.2億元。其中，證券保險ETF凈流入4.4億元，最新規模達到166億元，創歷史新高；黃金ETF凈流入4.2億元；恒生紅利低波ETF凈流入2.3億元；人工智能ETF凈流入2.3億元；儲能電池ETF凈流入1.5億元，最新規模近30億元，創歷史新高，也是全市場聚焦儲能主題的規模第一的ETF。據統計，2025年以來，易方達ETF規模合計已增加2246.9億元，其中凈流入480.7億元，凈值為1766.2億元。
華夏基金ETF方面，上一交易日，機器人ETF和自由現金流ETF單日凈流入居前，分別凈流入2.35億元和2.01億元，最新規模分別達233.89億元和60.51億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為12.57億元和3.73億元。
寬基ETF單日凈流出居前
昨日，寬基市場成為“失血”大戶，單日凈流出合計20億元。規模變化方面，寬基ETF規模單日下降245.21億元。
板塊方面，中證A500指數單日凈流出居前，達8.89億元；滬深300指數凈流出5.2億元、創業板為凈流出5億元、上證50指數凈流出3.3億元。
除上述寬基ETF外，資金流出居前的細分主題ETF還包括稀土ETF等。
展望后市，易方達基金指數投資部總經理林偉斌對記者表示，展望11月，預計宏觀環境維持穩健，結構性修復趨勢有望延續。當前處于政策與業績披露的銜接窗口，年末重要會議將逐步明確來年經濟與政策方向，為市場提供預期錨定。“十五五”規劃建議提出后，圍繞高質量發展與長期建設目標的政策體系將更加完善，有助于穩定中長期增長預期。海外方面，弱美元趨勢延續，資金偏好改善，有利于提升新興市場資產的吸引力。整體來看，經濟韌性、政策清晰度提升與資金面友好共同支撐市場，A股有望延續穩健偏強走勢。
配置方面，林偉斌認為，可持續關注大盤成長核心資產。當前核心資產板塊估值處于歷史中低位，具備一定的估值修復彈性；同時，盈利預期穩定、外資邊際回流預期升溫，使其在震蕩環境下具備較強的配置錨定屬性。具體指數方面，可關注中證A500、滬深300等代表性寬基指數，借助其在市場波動中的相對穩定表現，實現穩健配置與靈活應對。
