證券時報網
鐘恬
2025-11-12 21:28
11月3日至5日，香港金融管理局連續第四年舉辦國際金融領袖投資峰會。作為亞太地區每年一度的高規格金融界盛事，此次峰會以“駕馭變局 砥礪前行”為主題，聚集了約300位國際金融領袖，其中包括來自匯豐、瑞銀、摩根士丹利、高盛、黑石等知名機構的逾百位集團主席或行政總裁，共同探討宏觀經濟、貿易與數字領域的重要趨勢，以及不同金融市場、資產類別和地區在未來幾年最突出的機遇與風險。
現場圖片（從左至右 沈南鵬、吉姆·科爾特、希瑪拉·薇克拉馬納雅克、布魯斯·弗拉特）
在“能源變革中的另類投資”的圓桌對話上，紅杉中國創始及執行合伙人沈南鵬作為主持人，與TPG聯合創始合伙人兼執行董事長吉姆·科爾特（Jim Coulter）、博楓投資董事長兼首席執行官布魯斯·弗拉特（Bruce Flatt）和麥格理銀行行政總裁希瑪拉·薇克拉馬納雅克（Shemara Wikramanayake）等行業重磅人物分享了他們的深刻洞察。
沈南鵬以AI的迅猛發展正在加速推高全球能源需求為切入點，與嘉賓圍繞數據中心建設的“能源問題”和AI投資是否存在泡沫展開討論。
弗拉特表示，當前的數據中心建設只是為未來數字經濟鋪設基礎設施的一部分。他強調，數據中心建設與過去光纖網絡建設時的情況不同，因為現在的數據中心都有長期穩定的租賃合同，所以不存在泡沫。
薇克拉馬納雅克則表示，麥格理在數據中心領域的投資策略是早期介入，并推動項目從無到有，從小到大。盡管出售了部分數據中心，但麥格理仍在亞洲、美國和歐洲等地持有數據中心資產，并繼續看好該領域的投資機會。
科爾特表示，盡管市場對AI和數據中心的投資熱情高漲，但真正的問題在于如何建設和管理這些數據中心。他指出，目前市場上缺乏足夠的專業人才來支持大規模的數據中心建設。投資者需要關注這些問題，因為這將決定數據中心建設的成敗。
能源是AI發展的關鍵瓶頸已經成為業內共識。沈南鵬請三位嘉賓各自分享了在新能源和更廣泛的能源領域“看到了那些令人興奮的機會”，以及相應的投資邏輯和策略。
對此，科爾特表示，新能源投資的思維方式需要發生根本性的轉變。未來幾年，數據中心的電力需求將大幅增加，這將對能源市場產生深遠影響。弗拉特則表示，核能是未來能源市場的重要組成部分，尤其是在電力需求大幅增加的背景下。薇克拉馬納雅克則認為，新能源投資不僅僅是滿足AI的發展需求，還包括交通、工業等領域的電氣化，所以要關注能源的可用性、可負擔性和對氣候影響之間的平衡。
在傳統基礎設施投資的問題上，沈南鵬詢問弗拉特對全球商業地產的最新動態與判斷。弗拉特表示，雖然房地產市場是周期性的，但當前的市場與以往不同，主要是因為利率快速上升和人們工作方式的改變。他認為，大多數商業房地產市場的基本面仍然強勁，尤其是隨著利率企穩和越來越多的人們回歸辦公室，商業房地產市場正在復蘇。
