券商中國
周樂
2025-11-12 23:20
證券時報記者 黃翔
受美國關稅政策風險沖擊，A股市場整體下挫，但雞肉概念、糧食概念、轉基因等板塊逆勢上漲。4月7日，雞肉概念板塊個股曉鳴股份、湘佳股份漲停，益客食品漲超9%，華英農業、新希望、立華股份等跟漲。
4月4日，中國宣布對原產于美國的所有進口商品加征34%關稅，這是在3月4日宣布對原產于美國部分農產品加征關稅基礎上的進一步加征，對雞肉、玉米、大豆、豬肉等多類農產品的關稅累計加征比例已達49%或44%。
“美國關稅政策對肉雞行業的影響，目前相對直觀體現在雞肉產品進口領域。當前，國內自美國雞肉進口量逐年下滑，占比已不足10%，難以影響國產雞肉產品價格，而豆粕等飼料原料價格上漲，則拉動飼料價格上行。”卓創資訊肉禽行業分析師孫亞男表示，美國所謂“對等關稅”對國內白羽肉雞行業的影響體現在多個維度，包括進口雞肉價格、種雞引種、飼料原料成本及養殖成本等方面。
數據顯示，2020年我國白羽肉雞產品進口量達153.49萬噸，但近五年來，進口量呈現逐年下降的走勢。2024年，進口量降至最低，僅為93.18萬噸，較上一年度大幅減少，同比跌幅達28%。在2025年前兩個月，國內雞肉進口總量為14.69萬噸，其中自美國進口的雞肉產品總量為0.95萬噸，占總進口量比重僅在6.44%。
細分進口產品進口品類來看，國內雞肉產品進口以凍雞爪、凍雞翼（不包括翼尖）、帶骨的凍雞塊為主。卓創資訊數據顯示，2024年上述產品進口總量分別為44.93萬噸、29.28萬噸及9.43萬噸，占總進口量比重分別為48%、31%、10%。其中，從美國的進口量分別為4.50萬噸、0.04萬噸、1.02萬噸。
“美國所謂‘對等關稅’政策的發布一定程度對美國進口雞爪的價格存在影響，自發布政策，周一美國熟爪報漲幅度200~500元/噸不等。”孫亞男指出，美國熟爪上漲對國內產品拉動力不大。目前國產雞爪處于階段性低位，行業產能及自身供應充足，且下游貿易及食品環節庫存量偏大，進口熟爪價格走高難以對價格產生影響，國產雞爪價格波動仍需關注國內市場自身供求及季節性變化帶來的影響，預計在5月—6月或存在一定回升可能。
除了下游雞肉產品領域，肉雞產業鏈的上游種雞環節，自2024年12月初美國俄克拉荷馬州及新西蘭均出現高致病性禽流感，美國方面已主動停止供種，關稅方面對此暫無直接體現。益生股份4月7日在投資者互動平臺上表示，公司3月已從法國引進祖代肉種雞3.6萬套，計劃4月繼續從法國引進祖代肉種雞。
“從肉雞行業養殖方面來看，關稅影響下飼料原料價格上漲，從養殖成本角度影響肉雞行業。”孫亞男分析，從飼料成本占比來看，正常情況下豆粕在飼料原料占比50%，玉米占比20%至25%。卓創資訊數據顯示，飼料原料價格中，豆粕波動幅度較為顯著，相關關稅政策發布后的4月5日，在內外盤休市的背景下，沿海市場價格較節前上漲150元/噸。
